Coberturas
Cuando se realizan operaciones de cobertura, lo que pretenden las entidades del sector real, es cubrir los diferentes riesgos a los cuales se ven expuestas; es decir, existe una posición primaria (cartera o pasivo en moneda extranjera, compromisos de compra o venta de productos e inversiones, flujos futuros expuestos a variaciones por tipo de cambio o precio) que afecta el estado de situación financiera de la compañía. En otras palabras, las operaciones de cobertura son una especie de seguro que contratan las entidades para reducir el impacto que puede generar la volatilidad de las variables del mercado financiero o en el valor razonable de algunos bienes y servicios.
Existen tres tipos de cobertura, como lo son la de valor razonable, la de flujos futuros de efectivo y la de una inversión neta en un negocio en el extranjero. La valoración de un derivado de cobertura de valor razonable se reconoce contra el estado de resultados integral del periodo; la de flujos futuros de efectivo al igual que la cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero, siempre y cuando se esté dentro del rango de eficacia (entre el 80% y el 125% del riesgo cubierto), se registra con el otro resultado integral dentro del patrimonio.
Al momento de establecer la metodología de valoración de los derivados, teniendo en cuenta los tres niveles establecidos (Nivel 1: Referente directo de valor de mercado; Nivel 2: Referente indirecto, ajustado, de valor de mercado; Nivel 3: Modelo de valoración establecido por la entidad utilizando variables observables del mercado), la compañía debe analizar si se presenta una asimetría contable, de ser así, esta debe ser corregida. Una asimetría contable se presenta por ejemplo, cuando la posición primaria cubierta se valora por costo amortizado y el instrumento de cobertura se valora por su valor razonable teniendo en cuenta un referente de mercado.
Para poder aplicar la contabilidad de coberturas, una entidad debe cumplir con los siguientes requisitos:
- Al inicio de la cobertura debe existir una designación y su respectiva documentación formal de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad.
- La cobertura debe ser altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
- Para las coberturas de flujo de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que podrían afectar los resultados.
- Poder medir con fiabilidad la eficacia de la cobertura.
- La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha. Realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada.
Manuales de contabilización de productos derivados
A continuación encontrarás una serie de manuales que Bancolombia ha desarrollado junto a Maso Consultores Asociados y CIA S.A.S para darles a nuestros clientes un mayor entendimiento al momento al momento de realizar sus procesos contables:
| Documento | |
|---|---|
| Anexo técnico |  |
| Forward de compra | |
| Forward de venta | |
| Forward flexible exportador | |
| Forward flexible importador | |
| Opciones de compra | |
| Opciones de venta | |
| Swap | |
MASO CONSULTORES ASOCIADOS Y CIA S.A.S asume exclusivamente la responsabilidad de la información contable que contiene la documentación. BANCOLOMBIA S.A. sólo es la entidad encargada del cierre del producto derivados. Los temas descritos en este documento son simplemente informativos y en ningún momento constituyen una asesoría, oferta o solicitud para vender o comprar activos por parte de BANCOLOMBIA S.A o sus funcionarios ni MASO CONSULTORES o sus funciona-rios. Cualquier decisión sobre la base de lo aquí indicado es de exclusiva responsabilidad del cliente o destinatario, pues se entiende que éste conoce y comprende la naturaleza jurídica, las características y los riesgos inherentes de las operaciones o temas descritos de esta presentación. Antes de tomar alguna decisión, el Cliente deberá consultar con sus propios asesores legales, tributarios, cambiarios o contables. Ni BANCOLOMBIA S.A. ni MASO CONSULTORES ASOCIADOS Y CIA S.A.S, ni sus funcionarios, se hacen responsables por la interpretación, uso, o aplicación que los destinatarios de la información o terceros hagan de la misma, así como tampoco se hacen responsables contractual o extracontractualmente por las pérdidas, daños o perjuicios, que se deriven de su interpretación, uso y aplicaciones.
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