La tasa es calculada a partir de una encuesta diaria a un panel de bancos, seleccionados por el ICE Benchmark Administration (IBA), sobre la tasa de interés que estarían dispuestos a pagar por acceder a un préstamo en el mercado monetario interbancario. En total son 16 bancos que operan en más de 50 países y son seleccionados de acuerdo con su volumen de mercado para 5 monedas: el dólar estadounidense (USD), la libra esterlina (GBP), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF).
Todo lo que necesitas saber sobre la descontinuación de la LIBOR
La tasa LIBOR (London Inter Bank Offered Rate) es una de las tasas de referencia más utilizada a nivel mundial desde el 1 de enero de 1986 y se define como la tasa de interés a la cual los bancos están dispuestos a prestarse recursos en el mercado monetario.
¿Por qué se descontinúa la tasa LIBOR?
En julio de 2017, la FCA (Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido) dio a conocer que esta tasa de referencia empezaría su proceso de descontinuación a partir de diciembre de 2021.
Esta decisión se debe principalmente al hecho de basarse solo en la percepción de cada una de las entidades y no en transacciones reales, lo que ha generado cuestionamientos a la metodología utilizada para el cálculo de este indicador que perdió confiabilidad para los mercados financieros globales. Adicionalmente, se encontraron casos de manipulación de la tasa, generando mayor desconfianza sobre este indicador.
Dada la decisión del fin de la LIBOR los principales mercados financieros como Estados Unidos, Reino Unido, Japón, Suiza y la Zona Euro, han trabajado en desarrollar sus propias alternativas para su reemplazo.
En Estados Unidos, por ejemplo, el Alternative Reference Rate Committee (ARRC) identificó la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como la tasa de reemplazo para la LIBOR en dólares y que aplicaría en todos los mercados que realicen operaciones en dicha moneda.
La tasa SOFR existe en el plazo de un día (overnight), 1 mes, 3 meses y 6 meses.
3 preguntas y respuestas para entender su transición e impacto
Nuestra especialista Laura Cardona, estructuradora de la Gerencia de Productos Derivados y Divisas explica las principales características de la tasa de reemplazo y el panorama general de esta transición.
Entendiendo la transición de LIBOR a SOFR
¿Qué es la tasa LIBOR?, ¿cuáles son las características de la tasa SOFR? y ¿cuáles son las diferencias entre LIBOR y SOFR?
Tres momentos clave del video
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¿Qué es la tasa LIBOR?
La tasa LIBOR es una de las tasas de interés más importantes que existe en el mundo…
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¿Cuáles son las características de la tasa SOFR?
La tasa LIBOR es una de las tasas de interés más importantes que existe en el mundo…
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¿Cuáles son las diferencias entre LIBOR y SOFR?
La tasa LIBOR es una de las tasas de interés más importantes que existe en el mundo…
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Fechas importantes de la LIBOR a la SOFR y su comportamiento a futuro
Estos son algunos de los hitos del mercado y de nuestra organización en los planes de descontinuación de la tasa LIBOR:
• Se tendrán productos en SOFR de Financiación, Captaciones, Factoring internacional, Derivados, Renta Fija y Leasing internacional durante 2021.
• A partir de enero de 2022 no se podrán realizar nuevas operaciones en tasa LIBOR
• A finales de diciembre de 2021 se descontinuarán plazos poco usados de la LIBOR en dólares (1 semana y 2 meses) y las tasas LIBOR en monedas diferentes del dólar (libra esterlina, franco suizo, yen, euro).
• La tasa LIBOR de los plazos más relevantes (1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses) se descontinuará en junio de 2023. Esto permite que las operaciones vigentes en LIBOR sigan existiendo en este indicador hasta esta fecha. Si son operaciones con vigencia posterior a junio de 2023, deberán pasar por un proceso de transición hacia la tasa SOFR entre 2022 y 2023.
¿Cuál es el impacto que trae el cambio de tasa LIBOR?
Si tienes operaciones atadas a la LIBOR en dólares con vigencia posterior a junio de 2023, éstas deberán pasar por un proceso de transición hacia la nueva tasa de reemplazo SOFR con el acompañamiento de la entidad financiera correspondiente.
Adicionalmente, nuestra recomendación es revisar si se tienen otros contratos u operaciones atadas a la LIBOR o si esta tasa se usa como insumo en diferentes procesos. Si se utiliza, esto podría implicar cambios en tus sistemas o procesos internos.
Enlaces de interés
Encuentra aquí información adicional, si quieres profundizar en las razones por las que se va a descontinuar la LIBOR, los impactos financieros, las características de la tasa SOFR y más:
- Preguntas Frecuentes CAMBIO LIBOR A SOFR
- Nuevo panorama de fechas para el fin de la tasa LIBOR
- Fin de la LIBOR y transición a nuevas tasas de referencia
- ISDA – Benchmark reform and transition from LIBOR
- Fin de la LIBOR: ¿cuál será su reemplazo y qué impacto tendrá el cambio?
- Alternative Reference Rates Committee
- Nuevas fechas en el fin de la LIBOR y análisis de la tasa SOFR
- Sitio publicación SOFR overnight
- Sitio Publicación Tasa SOFR a plazos