Expectativas en 2025 para el sector de petróleo y gas en el mundo

Actualidad economica y sectorial10-03-2025

2025 se proyecta como un año de relativa recuperación para el mercado del petróleo y el gas, aunque marcado por una fuerte incertidumbre geopolítica y económica relacionada con los conflictos presentes aún entre Hamas – Israel, Rusia – Ucrania y la influencia que pudiera tener el presidente Donald Trump en ello.

Según la Guía 2025 del Grupo Bancolombia, el precio del barril de referencia Brent podría alcanzar este año un promedio de USD80,5 por barril, muy cerca de los USD82,5 que alcanzó en años anteriores. Sin embargo, la tendencia a mediano plazo sugiere una estabilización con precios en ligera disminución, en línea con la transición energética y la desaceleración en la demanda de crudo.

No obstante, los factores geopolíticos mencionados como el conflicto entre Rusia y Ucrania, la tregua entre Israel y Hamás, el papel de Donald Trump con su regreso a la Casa Blanca y las tensiones comerciales entre las principales economías podrían generar fuertes variaciones en los precios.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), por ejemplo, proyecta para 2025 un crecimiento de la oferta de crudo de países no OPEP de 1,1 millones de barriles diarios (MMb/d), mientras que la demanda global aumentaría en 1,4 MMb/d, impulsada principalmente por la actividad industrial, la movilidad y el sector petroquímico en países emergentes.

A pesar de la recuperación esperada, la incertidumbre persiste debido a las sanciones impuestas por Estados Unidos a empresas petroleras rusas y buques que transportan petróleo de ese país, lo que ha impactado la oferta y ha presionado al alza los precios a comienzos de 2025.

Asimismo, los recortes de la OPEP+ han jugado un papel clave en la estabilización del mercado, aunque con un sesgo bajista derivado de la desaceleración económica de China y su transición hacia energías alternativas.

El conflicto entre Rusia y Ucrania sigue siendo un factor determinante en la oferta de petróleo y gas. Las sanciones a Moscú han reducido el flujo de crudo ruso en los mercados internacionales, llevando a una reconfiguración en las rutas comerciales. Mientras Europa busca alternativas para reducir su dependencia del gas ruso, países como India y China han aprovechado los descuentos en el crudo de Rusia para fortalecer sus reservas estratégicas.

Si bien no se espera una resolución definitiva del conflicto en 2025, cualquier escalada adicional o una intensificación de las sanciones podría generar disrupciones en el suministro y elevar los precios del crudo y el gas, destaca la OPEP al respecto.

Por otro lado, la tregua entre Israel y Hamás podría traer un alivio momentáneo a la estabilidad en Medio Oriente, una región clave en la producción y transporte de hidrocarburos. Sin embargo, la posibilidad de nuevas tensiones en el Golfo Pérsico, donde Irán sigue siendo un actor con fuerte influencia en el mercado petrolero, mantiene latente el riesgo de interrupciones en el suministro.

Un recrudecimiento del conflicto en la región, o una mayor intervención de potencias extranjeras, podría afectar significativamente las exportaciones de crudo desde los principales productores de la OPEP.

En el contexto político de Estados Unidos, la reelección de Donald Trump ya está trayendo cambios significativos en la política energética global. Trump ha manifestado su intención de impulsar la producción doméstica de petróleo y gas, lo que podría llevar a un aumento de la oferta y presionar los precios a la baja. No obstante, también ha amenazado con imponer nuevos aranceles a productos chinos, lo que podría ralentizar la economía del gigante asiático y reducir su demanda de crudo, afectando el equilibrio del mercado.

Así y ante este panorama, en el primer trimestre de 2025, estos son los países con las mayores reservas de petróleo en el mundo:

Proyección para sector del gas en el mundo

En el sector del gas natural, la creciente inversión en proyectos de gas natural licuado (GNL) está configurando un mercado con mayor competencia y disponibilidad de suministro. América, fuera de la cuenca del Permian, ha emergido como una región clave en la producción de líquidos, mientras que las fusiones y adquisiciones estratégicas en el sector upstream buscan fortalecer la longevidad de las carteras de producción de las empresas. Sin embargo, los riesgos regulatorios y las presiones ambientales siguen siendo desafíos para la expansión del sector.

En su informe trimestral del gas a marzo de 2025, la AIE advierte de que la situación en este mercado continuará tensa, aunque no a los niveles de la crisis de 2022 – 2023, porque la demanda continúa aumentando, sobre todo por el apetito de Asia.

También pesará en esa tensión el cierre a comienzos de enero del gasoducto que pasaba por Ucrania y que alimentaba Europa con gas ruso.

El parón de ese gasoducto supondrá una pérdida de unos 15.000 millones de metros cúbicos en 2025, lo que sumado a que las reservas europeas estaban a comienzos de mes más bajas que un año antes (otros 15.000 millones de metros cúbicos), hará que las necesidades de importación al Viejo Continente este próximo verano serán notablemente más importantes.

Por su parte, según la firma Wood Mackenzie, la industria petrolera y gasífera está en un proceso de transformación, con un enfoque creciente en eficiencia, digitalización e inteligencia artificial para optimizar costos y maximizar la rentabilidad. A pesar del avance de la transición energética, la demanda de hidrocarburos se mantendrá sólida en 2025, aunque con una tendencia hacia una menor volatilidad en los precios.

Por otro lado, la actividad de fusiones y adquisiciones continuará, sin embargo, dada la ola de consolidación en 2023 y 2024, es poco probable que la industria supere el promedio de USD130.000 millones por año que ha tenido durante la última década, según Wood Mackenzie.

No obstante, por las mismas razones por las que los operadores aumentarán la captura de recursos orgánicos, las fusiones y adquisiciones ayudarán a la longevidad de la cartera y a satisfacer las perspectivas de demanda.

“Seguiremos viendo mucha actividad en Estados Unidos, ya que las empresas independientes buscan expandirse en mercados fuera del Pérmico”, explica Wood Mackenzie.

En este sentido, las grandes gasíferas europeas y estadounidenses también estarán interesadas en reforzar el flujo de caja posterior a 2030. Es posible que se produzcan megaoperaciones, pero son poco frecuentes. Muchas compañías petroleras nacionales seguirán activas, sobre todo en Medio Oriente, China y el sudeste asiático.

De esta manera, los precios del petróleo en 2025 seguirán determinados por una combinación de factores económicos, geopolíticos y tecnológicos. Si bien se espera una recuperación respecto a 2024, la evolución del conflicto en Ucrania, la estabilidad en Medio Oriente, la política energética de Estados Unidos y la dinámica de la economía china serán elementos clave en la determinación de los precios del crudo y el gas en los próximos meses.

Por ello, la incertidumbre sigue siendo elevada, y los mercados deberán adaptarse a un entorno en constante cambio, donde la seguridad energética y la transición hacia fuentes renovables jugarán un papel crucial en la configuración del nuevo equilibrio global de los hidrocarburos.

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