¿Qué es la inversión de impacto y cuál es su propósito?

Tendencias25-09-2023

Hoy la humanidad tiene más consciencia del daño que estamos causando, de las brechas sociales y del impacto ambiental que está llevando hasta el límite la capacidad del planeta¹. Sin embargo, tardamos décadas en darnos cuenta de lo que generaba nuestra inconsciencia y lamentablemente no nos queda mucho tiempo. Incluso, es probable que los recursos no alcancen para resolver lo que hemos causado.

Como si fuera poco, hay más presión sobre los recursos y las finanzas públicas², básicamente, porque creímos que los gobiernos eran capaces de resolverlo todo, pero no es así y las alarmantes cifras lo evidencian.

Lo más preocupante, de acuerdo con un informe de las Naciones Unidas, es que los Objetivos de Desarrollo Sostenible -ODS- están en emergencia. Estando a la mitad de la fecha límite del 2030, el progreso se diluye ante nuestros ojos. Aún más: los choques económicos, sociales y de energía de los años recientes, han llevado a decenas de millones de personas a la pobreza³.

Todo esto hace imprescindible el trabajo y el capital privado para solucionar los grandes problemas que enfrenta el mundo.

La inversión de capital supera por mucho los recursos de filantropía pura, y si dicha diferencia es tan amplia, ¿quién movilizará todo lo necesario para cerrar esa brecha y resolver los problemas sociales y ambientales que enfrenta la humanidad?

Individuos y naciones enteras se movilizan hoy en ello. A propósito, recomiendo la lectura de los perfiles y trabajo de Jackelyne Novogratz y Ronald Cohen que nos introducen a la posibilidad de un nuevo concepto del capitalismo; también explorar y entender al GSG (Global Steering Group)⁴ que busca que los temas sociales y ambientales estén en el corazón de las decisiones de inversión y de los negocios y que propone un futuro optimista, en el que cada vez más personas y organizaciones se involucrarán en la inversión de impacto con un efecto acumulado que nos lleve a mejoras para las personas y el planeta.

Inversión de impacto: el capital que queremos

Hoy la humanidad está más dispuesta a hacer inversiones de impacto, pero necesita aceptar menores retornos financieros por el capital, con tal de resolver o contribuir a la solución de una u otra problemática social o ambiental.

Por eso, aparecen conceptos comolos criterios ASG (ambiental, social y de buena gobernanza), el capitalismo consciente⁵ y la filantropía estratégica; y en medio de ello, las organizaciones se volcaron a establecer propósito, responsabilidad social y ambiental, mientras en el mundo de la inversión iba evolucionando el concepto de inversión ASG, pero enfocada en las grandes corporaciones globales que nos llevan ventaja en la medición de sus impactos, que tienen ya modelos de estrategia y cultura sobre esta materia.

Cuando hablábamos de capital, lo asociábamos al capital financiero (dinero y sus mecanismos de riesgo y retorno), mientras que, cuando hablamos de resolver problemas, lo reservábamos a la filantropía. Conocíamos una orilla u otra, fuimos ubicando en medio el capital orientado bajo criterios ambientales, sociales y de buen gobierno, pero no éramos tan conscientes de que el espectro del capital tenía tantos matices⁶ (me incluyo).

Por fortuna, el capital como lo conocemos hoy se distribuye entre la zona de inversiones tradicionales (que busca retornos financieros), hasta la entrega total de capital sin algún retorno financiero esperado, dejando en medio, la intención de producir resultados en materia social o ambiental mientras se es sostenible financieramente.

¿Qué es y cuál es el objetivo de la inversión de impacto?

La inversión de impacto va un paso más allá e incide en que el impacto social o medioambiental positivo de un proyecto sea medible y que se comunique de manera transparente. La principal diferencia entre la inversión tradicional y la de impacto se centra en la intencionalidad, pues las inversiones de impacto tienen como objetivo principal, generar valor social y, solo de manera complementaria, un beneficio financiero.

Para explicarlo mejor: imagínense un ecualizador donde el capital y la filantropía están en los extremos. En el medio está “el capital” que puede moverse hacia ambos lados para resolver los problemas de la humanidad. La inversión de impacto ocupa una amplia franja en ese ecualizador, donde el capital se mueve por objetivos puramente de impacto o por retornos financieros e impacto.

Actores en la franja del capital

Cada uno de estos actores tiene un rol: poner capital, intermediar capital, tener soluciones a los problemas, construir mercado para el capital y las soluciones, formular políticas públicas para regular las inversiones y orientar la solución de problemas.
 

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