Perspectivas de inversión en fondos de capital privado para 2025

Mercado de capitales28-01-2025

Los fondos de capital privado se han consolidado como herramientas esenciales para diversificar portafolios y potenciar rendimientos. De cara a 2025, las estrategias de inversión estarán marcadas por tendencias innovadoras y un enfoque cada vez más personalizado, aprovechando los activos alternativos, el desarrollo tecnológico y la sostenibilidad. 

En este sentido, según cifras de Natixis Investment Managers, las inversiones en activos alternativos han adquirido un papel destacado en la estrategia institucional durante la última década, en donde el 83 % de dichas asignaciones se encuentran distribuidas en fondos de capital riesgo/inversión (29 %), crédito privado (17 %), infraestructura (14 %) y bienes inmuebles (23 %).

“Ahora los inversionistas son más propensos a realizar inversiones ASG (medioambientales, sociales y de gobernanza) en capital inversión (41 %) e infraestructuras (39 %), por delante del sector inmobiliario y la deuda privada”, explicó Dave Goodsell, director ejecutivo de Natixis.

Por su parte, J.P. Morgan apunta que el universo de las inversiones alternativas se ha hecho bastante amplio y ofrece una enorme variedad de clases de activos, estilos de inversión, combinaciones, marcos, modelos y vehículos. De hecho, en la actualidad existen más de 20.000 fondos de inversión privados y más de 9.000 hedge funds, cuyos resultados varían considerablemente, según datos de la Comisión de Bolsa y Mercado de Valores de EE. UU.

Juan Felipe Giraldo, CEO de Bancolombia Capital, destaca el avance de esta organización en EE. UU. donde cumplió recientemente dos años de operación, con más de USD825 millones en activos bajo administración, periodo en el que ha crecido siete veces el volumen de activos gestionados al cierre de 2022 y duplicó sus ingresos y la base de clientes, versus los resultados del año pasado.

La firma ha consolidado una oferta completa con acceso a múltiples activos, incluyendo acciones, ETF, instrumentos de renta fija, fondos, productos estructurados y alternativos semilíquidos, entre muchos otros, que destacan por su innovación y versatilidad y proyecta un mayor crecimiento para el próximo año.

“En Bancolombia Capital atendemos a clientes que quieren hacer crecer o proteger su patrimonio teniendo como objetivo necesidades tales como pensión, gestión de liquidez temporal, y gestión de portafolios de inversión que actúan como reservas familiares, entre otros”, explicó Giraldo.

Estas son otras perspectivas que marca la industria para 2025:

Innovación y sostenibilidad, claves en el capital privado

El capital privado, en particular, ha sido un catalizador del crecimiento económico al invertir en compañías no cotizadas y fomentar el desarrollo de startups y pymes. Países como Brasil y México han liderado esta tendencia, con un aumento significativo en sectores como tecnología, salud y agronegocios. Por otro lado, firmas como Patria Investments, socia del Grupo Bancolombia, y Vinci Partners han impulsado la economía brasileña, mientras que México ha visto florecer fondos de riesgo enfocados en startups tecnológicas, especialmente en el contexto del nearshoring.

A su vez, la sostenibilidad está tomando protagonismo dentro del capital privado. Además, de Bancolombia Capital, organizaciones como Sura Investments gestionan fondos orientados con esras características. 

Gonzalo Falcone, CEO de Sura Investments, destaca la presencia en la región con cerca de USD20.000 millones en activos bajo administración (AUM). De ese total, unos USD7.700 millones están en el segmento de wealth management, otros USD10.900 millones en corporate solutions y unos USD2.000 millones en investment management.

De esta manera, la inclusión de criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) no solo refleja un compromiso ético, sino que también atrae a inversionistas que buscan un impacto positivo y retornos a largo plazo.

Infraestructura, bienes raíces y hedge funds: inversiones sólidas, diversificadas e innovadoras

No obstante, en este y otros mercados continúan abriéndose oportunidades en activos logísticos como datacenters, bodegas y el segmento de rentas residenciales ante el hecho de que gran parte de los hogares latinoamericanos pospusieron la compra de vivienda durante el 2023.

Otra tendencia en los fondos de capital privado son los hedge funds (fondos de coberturas), los cuales han ganado popularidad en la región gracias a las regulaciones favorables y un mercado financiero desarrollado los han convertido en una opción atractiva. Estas herramientas de inversión, que utilizan técnicas como el arbitraje y el apalancamiento, ofrecen una sofisticada estrategia para maximizar rendimientos ajustados al riesgo.

Por otro lado, el arte y los coleccionables también emergen como una categoría de activos alternativos en ascenso pues combinan apreciación del capital con oportunidades tangibles de inversión.

Estrategias de diversificación en los fondos de capital privado para 2025

Para 2025, los inversionistas deben considerar las siguientes estrategias clave en la diversificación de sus portafolios de capital privado:

1. Apostar por la sostenibilidad: la inclusión de criterios ASG será esencial para atraer capital y generar impacto positivo. Los fondos deberán priorizar inversiones en infraestructura verde, proyectos de descarbonización y negocios con prácticas sostenibles.
2. Ampliar la presencia internacional: las firmas latinoamericanas buscarán expandirse a mercados globales para diversificar riesgos y acceder a nuevas oportunidades de crecimiento.
3. Aprovechar la tecnología: el uso de herramientas tecnológicas como el aprendizaje automático y el análisis de datos mejorará la selección de inversiones y la gestión de riesgos.
4. Integrar activos alternativos: sectores como bienes raíces, infraestructura, crédito privado y capital privado seguirán siendo fundamentales, mientras que los coleccionables y criptomonedas atraerán a perfiles más sofisticados.
5. Fortalecer la educación financiera: a medida que los activos alternativos ganan terreno, será crucial capacitar a los inversionistas para que comprendan los riesgos y beneficios de estas estrategias.

Ante este panorama, Colombia y América Latina ofrecen un vasto potencial de inversión, pero también enfrenta desafíos como la inestabilidad política y económica. La colaboración entre gestores de fondos locales e internacionales es clave para superar estas barreras y aprovechar las oportunidades en sectores como tecnología, infraestructura y bienes raíces.

Con estrategias que combinen sostenibilidad, innovación tecnológica y diversificación en activos alternativos, los fondos de capital privado se posicionarán como herramientas indispensables para alcanzar metas financieras a largo plazo, razón por la cual, el Grupo Bancolombia y Patria Investments sellaron su Joint Venture en el segundo semestre de 2023, buscando traer a Colombia la experiencia de Patria en activos alternativos, ampliando la oferta de productos y ofreciendo a los clientes inversiones atractivas con un horizonte de largo plazo.
 
Los frutos de esta alianza se empezarán a materializar con fondos de crédito privado y de coinversión en capital privado e infraestructura durante 2025.

Fuentes:

• Bancolombia Capital cumple dos años con más de US$700 millones en activos administrados

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